繼去年底85只指數基金首次納入個人養老金產品目錄之后，更多產品有望納入其中。
近日，各地證監局向公募基金管理人下發《關于指數基金納入個人養老金產品名錄相關工作的通知》，公募基金管理人可對照首批納入的指數基金篩選標準，每季度結束之日起1個月內，將符合標準的指數產品申請納入。
此次也明確了指數基金納入的標準：市場公認的核心寬基指數或適合長期價值投資的紅利低波類指數作為跟蹤標的的普通指數基金、ETF聯接基金或指數增強基金，此外還有近四個季度不低于10億元、前五大投資者份額占比合計不超過50%等多項硬性要求。
業內人士表示，更多指數型基金納入，將有效豐富個人養老金賬戶的投資品種，更加全面地滿足參保投資者的多樣化需求，助推指數型產品的快速發展、助推長線穩定資金流入股市，形成資本市場長牛慢牛和居民財產性收入增加的良性互動格局。
指數基金納入個人養老金產品標準明確
備受關注的個人養老金指數基金擴容的步伐正漸行漸近。
為推動公募基金行業持續做好個人養老金業務，更好地服務居民養老投資需求，近日，多地證監局向公募基金管理人下發《關于指數基金納入個人養老金產品名錄相關工作的通知》，這也意味著，個人養老金指數基金擴容工作正式啟動。
《通知》表示，各公募基金管理人可以對照首批納入個人養老金產品名錄的指數基金篩選標準，對于符合條件的產品，于每季度結束之日起1個月內向相關證監局申請納入。
指數基金納入個人養老金的主要篩選標準和后續納入機制及標準也正式公開：
一是以市場公認的核心寬基指數或適合長期價值投資的紅利低波類指數作為跟蹤標的的普通指數基金、ETF聯接基金或指數增強基金。
其中《通知》還明確，核心寬基指數包括：滬深300指數、中證500指數、中證800指數、中證A50指數、中證A100指數、中證A500指數、上證指數、上證50指數、上證180指數、深證成指、深證50指數、深證100指數、深證300指數、創業板綜指、創業板指數、創業板50指數、科創50指數，科創100指數，科創創業50指數。紅利低波類指數包括中證紅利指數、紅利低波指數、紅利低波100指數、滬深300紅利低波指數。
二是普通指數基金和 ETF 聯接基金最近四個季度末規模均不低于10億元或上一月末規模不低于20億元，且產品成立以來跟蹤誤差不超過基金合同約定水平。
三是指數增強基金成立滿三年，最近四個季度末規模均不低于10億元，且最近三年超額收益率為正。
四是前五大投資者份額占比合計不超過50%。
五是公募基金管理人最近一期分類評價結果不為C。
據悉，相關監管機構后繼將動態調整產品準入標準，定期更新產品名錄。
一位業內人士表示，一季度剛剛結束，近期各個基金公司都會對照最新的標準，梳理公司旗下是否有指數基金符合納入個人養老金名錄的條件，會盡快將符合要求的產品報給監管層。“預計最近幾天就會有基金公司陸續上報，大家很快就能看到個人養老金指數基金擴容。”
個人養老金指數基金
持有戶數突破5.8萬戶
2024年12月，人社部、財政部、稅務總局、金融監管總局、證監會聯合印發《關于全面實施個人養老金制度的通知》，個人養老金制度于2024年12月15日推廣至全國。根據《通知》要求，證監會及時優化產品供給，將首批85只指數基金納入個人養老金投資產品目錄。
據基金年報披露，截至2024年12月底，首批個人養老金指數基金在推出不到一個月時間內，總規模突破3億元，合計持有戶數達到5.87萬戶。其中，華泰柏瑞紅利低波動ETF聯接Y持有戶數接近7500戶，位居全市場第一；華夏中證A500聯接Y持有戶數超過5000戶，創金合信紅利低波動Y持有戶數超過4500戶，天弘中證紅利低波動100聯接Y持有戶數超過3000戶。此外還有包括富國滬深300增強Y、易方達中證紅利ETF聯接Y、易方達科創板50ETF聯接Y、富國中證紅利指數增強Y在內的個人養老金指數基金持有戶數也均超過2000戶。
上海一家基金公司表示，公募指數基金與養老投資具有天然的契合度。首先，指數基金的固定費率較低。納入個人養老金投資目錄的場外指數基金Y份額管理費費率享受在原主基金份額管理費基礎上打對折的優惠。這一點對于長期投資而言非常重要，因為在養老這一長期投資的場景下，長期而言復利效應作用更會產生可觀的影響。
其次，指數基金具有風格穩定、持倉透明的特征，有助于降低委托代理成本，減少風格漂移問題。
第三，在指數基金中，指數增強基金作為一種相對小眾的產品，繼承了純被動指數產品和主動權益產品各自的優勢。一方面，指數增強基金通過控制跟蹤誤差，能夠嚴格跟蹤標的指數的風格；另一方面，純被動指數產品也存在一些固有缺陷，比如一些大盤寬基指數采用簡單的“市值輪動”調倉規則，可能容易帶來“追漲殺跌”的問題。指數增強基金自由度相對更高一些，在嚴控跟蹤誤差的前提下，可以基于量化和基本面判斷，盡可能修正這類缺陷。
（來源：中國基金報）
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