公募深度布局定增市場(chǎng)。
公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，上半年共有23家公募機(jī)構(gòu)參與到38家A股公司定增，合計(jì)獲配金額達(dá)109.41億元，按當(dāng)日收盤(pán)價(jià)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前浮盈金額達(dá)24.43億元，浮盈比例達(dá)22.33%。
受訪人士認(rèn)為，公募基金深度布局定向增發(fā)市場(chǎng)，背后蘊(yùn)含多重核心驅(qū)動(dòng)邏輯：一方面，依托定增機(jī)制，公募機(jī)構(gòu)得以錨定低于二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格，精準(zhǔn)配置具備增長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；另一方面，公募基金將定向增發(fā)作為長(zhǎng)期價(jià)值投資的重要抓手，構(gòu)建與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共同成長(zhǎng)的戰(zhàn)略持倉(cāng)。
最高浮盈177%
有28只個(gè)股的公募定增獲配金額逾1億元。其中，14只個(gè)股的公募定增獲配1億至1.99億元，7只個(gè)股的公募定增獲配2億至4.99億元，還有7只個(gè)股的公募定增獲配金額不低于5億元。
具體來(lái)看，昊華科技最受公募定增青睞，共有財(cái)通基金、大成基金和諾德基金3家公募機(jī)構(gòu)參與到該股定增，合計(jì)獲配金額達(dá)16.28億元。國(guó)聯(lián)民生緊隨其后，吸引到財(cái)通基金、華寶基金、華商基金和諾德基金4家公募機(jī)構(gòu)參與到該股定增，合計(jì)獲配金額達(dá)9.16億元。此外，迪哲醫(yī)藥、安寧股份、中鎢高新、佰維存儲(chǔ)和中遠(yuǎn)海特5只個(gè)股的公募定增獲配金額均不低于5億元，其中安寧股份和中鎢高新同屬有色金屬行業(yè)。
從收益來(lái)看，37只公募定增股上半年實(shí)現(xiàn)浮盈，其中9只公募定增股當(dāng)前浮盈比例在10%以內(nèi)，10只公募定增股浮盈比例在10%至19.99%，14只公募定增股浮盈比例在20%至49.99%，另有4只公募定增股浮盈比例不低于50%。
其中，公募定增獲配金額1.04億元的樂(lè)山電力，當(dāng)前浮盈金額達(dá)1.84億元，浮盈比例達(dá)177.84%，該股吸引到財(cái)通基金、華夏基金和諾德基金3家公募機(jī)構(gòu)參與定增。晶華新材吸引到財(cái)通基金、東海基金、諾德基金和興證全球基金4家公募機(jī)構(gòu)定增，合計(jì)獲配金額0.45億元，當(dāng)前浮盈金額達(dá)0.34億元，浮盈比例達(dá)75.72%。此外，公募機(jī)構(gòu)參與容大感光、嶸泰股份、北方銅業(yè)、星云股份4只個(gè)股定增，當(dāng)前浮盈比例均超40%。
基礎(chǔ)化工業(yè)受關(guān)注
今年以來(lái)，公募定增股集中在15個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，12個(gè)行業(yè)的公募定增獲配金額不低于1億元。其中，9個(gè)行業(yè)的公募定增獲配金額在1億至9.99億元，另外3個(gè)行業(yè)的公募定增獲配金額則不低于10億元。
具體來(lái)看，上半年，基礎(chǔ)化工行業(yè)個(gè)股最受公募定增關(guān)注，該行業(yè)中有晶華新材、永和股份、美瑞新材、圣達(dá)生物和昊華科技5只個(gè)股受到公募定增青睞，合計(jì)獲配金額達(dá)18.61億元。
有色金屬行業(yè)緊隨其后，該行業(yè)中有安寧股份、北方銅業(yè)、中鎢高新和鉑科新材4只個(gè)股受到公募定增青睞，合計(jì)獲配金額達(dá)18.49億元。基礎(chǔ)化工和醫(yī)藥生物同樣有4只個(gè)股獲得公募定增青睞，合計(jì)獲配金額分別為18.36億元和14.42億元。
此外，機(jī)械設(shè)備和電力設(shè)備分別有4只和5只個(gè)股獲得公募定增青睞，但合計(jì)獲配金額分別僅為6.29億元和6.19億元。
21家公募實(shí)現(xiàn)浮盈
從公募機(jī)構(gòu)來(lái)看，在23家年內(nèi)有參與A股定增的公募機(jī)構(gòu)中，有11家公募定增參與度尤為積極，今年以來(lái)參與定增獲配金額不低于1億元。其中，9家獲配金額1億至5.5億元，另外有2家獲配金額超10億元。
其中，諾德基金今年以來(lái)參與到37只A股定增，合計(jì)獲配金額達(dá)47.25億元，成為年內(nèi)公募定增王。其次是財(cái)通基金參與到35只A股定增，合計(jì)獲配金額達(dá)38.74億元。此外，大成基金、華夏基金和朱雀基金年內(nèi)參與定增獲配金額不低于2億元。
上半年公募機(jī)構(gòu)參與定增獲利頗豐，21家公募機(jī)構(gòu)參與定增當(dāng)前實(shí)現(xiàn)浮盈，其中4家浮盈比例在10%以內(nèi)，5家浮盈比例在10%至19.99%，另有12家浮盈比例不低于20%。
具體來(lái)看，易米基金上半年參與到南山智尚、嶸泰股份和綠的諧波3只個(gè)股定增，合計(jì)獲配金額1.2億元，當(dāng)前浮盈金額達(dá)0.57億元，浮盈比例達(dá)47.60%。東海基金參與到華達(dá)科技、晶華新材、快可電子、科瑞技術(shù)4只個(gè)股定增，合計(jì)獲配金額0.26億元，當(dāng)前浮盈金額達(dá)0.1億元，浮盈比例達(dá)39.15%。朱雀基金、鵬華基金和平安基金均參與到迪哲醫(yī)藥定增，當(dāng)前浮盈比例均為39.07%。今年以來(lái)，定增獲配金額前二的諾德基金和財(cái)通基金，當(dāng)前浮盈比例分別為21.22%和23.15%。
市場(chǎng)熱情高漲
“今年上半年，公募基金深度布局定向增發(fā)市場(chǎng)，背后蘊(yùn)含三重核心驅(qū)動(dòng)邏輯。”排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)曾方芳表示。
具體來(lái)看，曾方芳分析道，一方面，依托定增機(jī)制，公募機(jī)構(gòu)得以錨定低于二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格，精準(zhǔn)配置具備增長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，通過(guò)成本優(yōu)勢(shì)優(yōu)化持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資組合性價(jià)比的躍升。另一方面，基于對(duì)企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略、商業(yè)模式及行業(yè)前景的深度研判，公募基金將定向增發(fā)作為長(zhǎng)期價(jià)值投資的重要抓手，構(gòu)建與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共同成長(zhǎng)的戰(zhàn)略持倉(cāng)。此外，定增市場(chǎng)普遍存在的折價(jià)空間，為公募基金創(chuàng)造了獲取超額收益的窗口期，使其能夠在資產(chǎn)定價(jià)中搶占先機(jī)。
市場(chǎng)變化方面，財(cái)通基金分析稱，從今年上半年來(lái)看，定增市場(chǎng)最大的變化主要有兩點(diǎn)：一是折扣方面，上半年整體報(bào)價(jià)熱情很高，自2月份開(kāi)始，市場(chǎng)未出現(xiàn)追加情形，整體折扣較往年少一些，可能與定增上半年解禁市場(chǎng)表現(xiàn)尚可有關(guān)；二是市場(chǎng)參與方面，市場(chǎng)參與者更加豐富，地方國(guó)資參與度有增加趨勢(shì)。
從歷史復(fù)盤(pán)來(lái)看，財(cái)通基金認(rèn)為，定增是一種值得長(zhǎng)期關(guān)注的投資和配置品種，尤其是在市場(chǎng)情緒非常低落的時(shí)候，可以適當(dāng)積極關(guān)注定增投資機(jī)會(huì)。
定增投資之外，該機(jī)構(gòu)建議還可關(guān)注詢價(jià)轉(zhuǎn)讓配置機(jī)會(huì)。詢價(jià)轉(zhuǎn)讓于2020年7月自科創(chuàng)板出發(fā)，歷經(jīng)五年實(shí)踐，今年正式“走向”創(chuàng)業(yè)板，成為平衡股東退出與市場(chǎng)穩(wěn)定的制度范本。今年以來(lái)延續(xù)了快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，目前發(fā)行數(shù)量超過(guò)50宗，也吸引了包括公募、私募、QFII、證券、保險(xiǎn)及期貨等各類機(jī)構(gòu)投資者。
（稿件來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）
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