7月3日，A股市場震蕩走高，蘋果產業鏈、PCB等科技題材顯著升溫，帶動創業板指領漲。截至收盤，上證指數報3461.15點，漲0.18%；深證成指報10534.58點，漲1.17%；創業板指報2164.09點，漲1.90%。滬深兩市合計成交13098億元，較前一日縮量約700億元。
消費電子板塊掀漲停潮
昨日午后，以蘋果產業鏈為代表的消費電子板塊持續沖高，成為帶動股指拉升的重要因素。截至收盤，申萬消費電子指數大漲4.40%，行業龍頭工業富聯收獲漲停，全天放量成交78.12億元，公司市值升至4623億元。朝陽科技、新亞電子等均收獲漲停。
當地時間7月2日，美股蘋果公司上漲2.22%，近三個交易日累計反彈近6%。杰富瑞投資銀行調整了對蘋果公司的股票評級，從“表現不佳”上調至“持有”，這一轉變主要基于2025財年第三季度全球iPhone銷量可能出現的超預期增長。
消息面上，消費電子分析師郭明錤發文稱，由富士康代工的蘋果首款折疊屏iPhone將于2025年第三季度末或第四季度初啟動生產。另外，預計蘋果將從2027年開始發布多款智能眼鏡產品，首先大量出貨的產品有望是類似雷朋的智能眼鏡，預計2027年的出貨量將超過300萬臺。
中國銀河證券分析認為，上半年消費電子行業呈現“政策+AI雙輪驅動”的核心特征。“國補”政策有效激活中端消費市場，帶動手機、平板等品類結構性復蘇；AI技術深度滲透終端設備，推動PC、手機向智能化躍遷，AI眼鏡等新形態產品加速商業化落地。
展望下半年，中國銀河證券表示，行業面臨關鍵轉折，新興市場開拓與生態協同能力決定增長持續性。當前，可穿戴產品需求釋放。2025年一季度，全球AI智能眼鏡銷量為60萬臺，同比增長216%，其中Ray-Ban Meta（Meta與雷朋聯合推出的智能眼鏡系列）的銷量為52.5萬臺，同比增長208.82%。
鋼鐵、光伏板塊反復活躍
本周，在“推動落后產能有序退出”的政策指引下，鋼鐵、光伏、水泥等板塊持續活躍。昨日，柳鋼股份再度漲停，近期收獲三連板，亞瑪頓、耀皮玻璃收獲兩連板。
消息面上，7月1日召開的中央財經委員會第六次會議強調，“縱深推進全國統一大市場建設，要聚焦重點難點，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出”。
據上海有色網7月1日消息，近日光伏玻璃企業討論當前供需矛盾，在需求減弱的背景下，供應端過剩量日益增多。為避免企業之間競爭加劇使得市場惡性循環，多數玻璃企業計劃7月開始減產改善供應端，減產規模預計將達到30%。
水泥方面，7月1日，中國水泥協會發布《關于進一步推動水泥行業“反內卷”“穩增長”高質量發展工作的意見》，要求水泥企業切實推動水泥行業熟料生產線備案產能與實際產能的統一工作，深刻認識產能置換政策對于促進水泥行業結構優化、轉型升級的重要意義。
市場風險偏好有望持續抬升
近期，A股市場延續震蕩走強趨勢，滬指昨日收盤再創今年以來新高。在部分機構看來，隨著地產、消費、資本市場等各領域政策積極發力，資金風險偏好有望持續抬升，投資者可保持多頭思維。
興業證券首席策略分析師張啟堯認為，當下市場傾向于從短期事件催化的角度“找原因”，但更應該從中長期視角把握底層邏輯。隨著宏觀政策托底、產業亮點涌現、增量資金涌入，今年A股將持續呈現風險偏好抬升、多頭思維占優的特征。
張啟堯表示，基本面和政策為市場風險偏好托底。國內經濟呈現超預期韌性，近期涉及地產、消費、資本市場等各領域政策仍在積極發力，持續提振市場風險偏好。更重要的是，自DeepSeek發布以來，我國持續在AI、機器人、半導體、創新藥、新消費等領域見證“DeepSeek時刻”，產業亮點不斷涌現，不僅帶動不少細分板塊的賺錢效應明顯改善，更成為本輪中國資產重估的清晰主線。
“只要方向反轉，錢從來不是問題。”張啟堯說，無論是今年以來持續流入的北向資金，還是險資等配置型資金的大幅流入，以及本周引領市場上攻的兩融資金，這些都在表明，在機構資金、居民財富向股市再配置的趨勢下，市場資金動力仍源源不斷。
（來源：上海證券報）
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